"Volatilidade Watch" e Melhor Trades

Data: 2010-04-27 | Author: Loredana Sargu

Existem regras de ouro em todos os campos de interesse. Refiro-me a certas generalizações e suposições que as pessoas e fazer respeitar. No mercado existem muitos, mas uma das capturas que a minha atenção ultimamente é a correlação entre o movimento direccional do mercado e à volatilidade que se expressa na opção tarifária. A regra geral é, quando os mercados sobem volatilidade desce. Recentemente, há uma gritante inconstância a esta hipótese e que precisa ser observada.

Esta é uma correlação razoável, devido à forte influência da natureza humana no mercado psicologia. A natureza humana é reflectido no preço de mercado, devido à acção atitude geral que até é bom e é mau Down. Dado que a maioria dos participantes no mercado são longos (ou próprio) ações, a única forma de ganhar dinheiro é se eles sobem de valor. Se o mercado está subindo, há tendência para relaxar e se sentir bem. A opção mundo é essencialmente um modo de gestão de riscos de cobertura ambiente é o objectivo primordial. Opções foram criadas para cobertura de risco por isso, se o mercado é liderado estabelece o preço da opção (para cobertura de risco) sobe. O tempo valor da opção é o que flutua com o fator medo, o tempo é um valor e flexível número reflete o risco relativo de escrever opções que obrigem o escritor durante meses em um momento. Portanto, o preço do risco reflecte-se na volatilidade das opções pelo custo de tempo valor.

A natureza humana parte desta basicamente ditames que quando o mercado vai se relaxar e medo abates, o risco é considerado baixo valor, eo tempo vai para baixo. Em geral, esta correlação obras e vemos volatilidade desço com crescentes mercados e até com a queda dos mercados. As ocorrências de discordância são frequentemente associados com experientes mercados sensoriamento uma mudança e cobertura do movimento. Em outras palavras, os comerciantes e algumas grandes jogadores espécie de saltar a arma e começar a ajustar os preços que lhes dará uma vantagem se eles têm razão. Esta aposta é alta e pode virar, mas o adágio de que são frequentemente iniciados e veteranos direita e à frente da curva vem de onde e alguns devem ter alguma verdade para ele. Portanto, a discrepância das últimas duas semanas é grande o suficiente para notar.

Agora eu ter sido o campeão para a idéia de que você siga as ações ou circulação no mercado, independentemente das notícias ou indicadores e não estou a desviar forma essa posição. No entanto eu siga indicadores-chave e não éter sinais. Quando o estoque do mercado ou não passar a representar os indicadores sinal então eu passar sobre ela. Mas faço notar o sinal e, assim, estou pronto para mudar quando e se o movimento previsto vem.

Note que o indicador da volatilidade OEX (S & P 100) é chamado de VIX. Acima, o VIX é o roxo linha e do OEX é o gráfico. O padrão normal é que a OEX e para executar o VIX oposto uns dos outros e fazer significativas transforma em extremos opostos de suas respectivas escalas. Observe também que quando existem discrepâncias, VIX é geralmente preditivo do resultado. Em outras palavras, os operadores que o preço das opções, por vezes irá começar a preço de uma ação antes que realmente acontece. Mais uma vez, isso é perigoso para elas, mas risco é o seu jogo e por isso se sentido uma mudança que vem e estão confiantes o suficiente nele, eles começam a mudar o preço viés à frente do movimento.

Note-se a divergência em Março e Abril. O mercado voltou-se no mar e os VIX caiu com ele. O mercado caiu de repente e os US $ VIX continuou a março, em baixo. Se a opção comerciantes acreditavam que a queda sinalizada e reversão de fortuna para o mercado de que teriam colocado o preço do risco (volatilidade) volta-se a cobrir o risco percebido. Eles não, e após uma semana e meia retomou a sua retirada do mercado e da subida VIX continuou a cair. Os últimos meses, o VIX e OEX tinha movido em um agradável ritmo das oscilações opostas.

Agora nota das últimas semanas. Os últimos preparativos no mercado viu o VIX fazer arredondamentos inferior cabeça para trás e para cima. Esta nota é digna, porque o mercado acção foi para cima e corajosa, mas a volatilidade está sendo adicionado de volta para a fixação dos preços, que é sinal claro do risco / medo. Agora isso não é infalível e é arriscado para se opor à dinâmica do mercado, mas há alguns muito dinheiro em jogo aqui e mudanças arrojadas são feitas de ânimo leve. Existe uma percepção bastante elevado em alguns níveis, que pode ser hora de "guardar algumas nozes para o inverno" ou "stock-se em mercearia" Se você pegar minha deriva.

No Nasdaq, que tem chamado a volatilidade indicador VXN. Aqui, a discrepância é ainda mais pronunciada e, como o NASDAQ gritos para cima nas costas de Biotecnologia e de alta tecnologia componentes, a volatilidade está aumentando. Esse é oposto da ação normal do mercado e suscita a questão ... quem sabe o quê? Porque é que o medo a ser um dos principais preços em vésperas? Se ele continuar assim vai ser uma forte queda na volatilidade que o mercado desafia gravidade e faz os crentes de doutores, mas que vai até a descer e parece que uma grande cobertura de algumas das medidas é "Armazenar Nuts.

Este recurso é útil para os proprietários de chamadas. A pena para chamar compradores interessante é que, como as unidades populacionais subir o valor temporal é reduzida. Para colocar o oposto compradores acção contribui para a sua posição. O desequilíbrio no entanto opção vendedor coloca em desvantagem e isso é, em parte por isso que você vê a cobertura do preço da ação e aumento da volatilidade quando opção escritores sentido um topping acção no mercado. Eles não querem ser como vender barato coloca no mercado mais de rolos.

O tempo dirá e, de momento, é a toda a velocidade até à frente e vamos nós. Mas lembre-se que alguns dos principais dinheiro está começando a cobrir as suas apostas. A actividade normal opção para uma reversão no mercado é a compra coloca. O preço desses coloca já está a ser inflacionado em antecipação de um roll over.

Adenda; Meus Dois Dias Tradin 'é projetado para ajudá-lo a aprender a calma comércio confiante consistente e lucrativo. Dois dias de negociação e de formação para o manter neutro na sua abordagem e execução. Ela irá ajudá-lo a acompanhar o ritmo, mas devemos estar prontos para mudar e ir quando a mudança acontece. Você deve aprender a ter sua base coberta com um plano global e, em seguida, siga então jogar o padrão até que quebram. É tudo uma questão de formação. Perfeito Prática até que seja permanente e normal. Habilidade e capacidade trump informações de cada vez. Então vamos vê-lo no comércio simulador. Dois dias pode mudar sua vida!

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Ryan Litchfield com Better Trades




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